该文为易方达基金管理有限公司系统研发部总经理王从德在中国基金业信息技术研讨会暨第六届中国（深圳）金融信息服务发展论坛基金业分论坛上的发言。
首先感谢大会的邀请，给我这样一个机会跟大家汇报一下易方达基金在自主研发、投资管理平台等方面的一些实践。
很多人经常问我，说你们有一百五十多人的开发队伍，还有三四十人的运维队伍，你们究竟在做什么？易方达基金这几年一直在做的首先是建数据中心，然后我们着力于建五大门户心系统、六大应用体系。五大门户系统主要用来做直销电商平台、综合管理平台、销售管理平台、综合客服平台、投资管理平台。我今天要介绍的投资管理平台就是易方达基金投资应用体系的投资管理平台。这六大应用体系，目前除了基础业务体系外，还包括Ta系统、估值系统、O32交易系统，这些都是完全外购，基本上行业开发商主流的产品模块易方达基金都有购买。除此之外，其他应用体系易方达基金或多或少全部都介入了。
今天介绍的投资管理平台，易方达基金给它的定位是：它首先是给易方达基金投研线前台基金经理的一个门户，是公司投研线最核心的技术研发的一个平台。为什么说是平台呢？易方达基金希望给基金经理安装一个程序，他就能干所有的事情，能充分集成所有的数据、流程与对接其它系统，涵盖策略研究、组合分析、组合管理、风险控制、资金交收等所有交易前、交易后业务，不含交易通道。我们站在巨人的肩膀上（O32、彭博、估值系统、市场数据等）专注投资、研究、投资流程优化的开发。这是易方达基金对这个系统的定位。
现在这个是这个投资管理平台的边界，上面是行业资讯接入，中间是投资管理系统，下面是订单管理系统。因为现在基金公司不仅仅是场内交易，它还有黄金、黄金的期货等等，包括银行间。因此，如果我们给基金提供一个统一的指令下达平台，这些指令一定要通过这个订单管理系统落入到各个不同交易通道里面报出去，比如说O32、彭博等。为了给基金经理提供一套完整的可用实时的现金流，易方达基金还做了后面的基金交收，比如说很多场外业务，例如你买了、你卖了、钱到了等，它们大部分是手工的，系统外的，这些是没办法实时知道的，易方达基金也把这块给系统化、流程化了，让基金经理跟交易员能够准确知道自己到底有多少可用的资产。
我们系统里面做的功能组件，它的重点在于组合管理，它给基金经理提供了场内交易、银行间交易、场外发行业务、存款、债券分销、黄金、期货等功能。它还提供一些投资研究的功能，比方说债券的监控、评级、指数的研究、模拟组合、证券备选库等。在组合分析这一块，这个系统提供一个集中视图，让基金经理、风控员、交易员看到易方达基金全部资产、可用头寸，包括当天实时的收益率等这样一些功能。这个系统提供了完整的现金流图，让易方达基金的债券基金经理和货币基金经理能看到公司实时的现金流的头寸，以及基于这个现金流做出的一些投资安排，所承担的风险，远期的风控。系统还提供一些ETF等发行端的业务和投资端的业务。基于这个系统的指令，包括净值，我们就能做到全面的风险控制，这也是公司监察部门的一个愿景，希望有一个统一的、集中的、全面的风险管理系统。下面主要就是跟O32、彭博等对接，后面就是跟后台进行对接。
业务功能这一块，基本上包括交易所的业务、银行间的业务发行、场外、黄金、QDI的业务。近几年，易方达基金的新产品在上交所、深交所、港交所、金交所都有运用，根据不同的交收规则，我们要实时地记账。这是这个系统的技术架构，它跟很多外部系统都有关系。首先是通过恒生公司提供的指令接口，让我们场内的单报到交易所。它同时也跟我们内部的OA进行对接，我们直接发起OA流程，OA我们又提供移动APP，给领导进行审批。我们提供一些指标计算功能、风控计算功能，风控服务器分事后扫描服务器和事中的风控服务器，我们还建了一个内部消息服务器，能够把一些实时的处理结果及时给前台、中台、后台的人员。
这个好处就是整个系统我们是支持全资产管理的，易方达基金有些组合产品是在O32里面管理，还有一些资产是没有通过O32的，比如黄金的资产，还有一些量化增强的投资资产，易方达基金把公司管理的所有这些资产全部都管理起来。另外，这个系统支持全流程管理。我们拿一个最明显的例子，就是银行间交易这样一个业务来作一个分析。银行间的业务典型的不是基金经理下指令，交易人下委托就OK的，它往往是经过投资研究，基金经理下一个意向的指令，交易员通过询价，交易员通过询价结果的录入以后，再给基金经理正式确认，然后基金经理再正式下指令，然后交易员再委托，最后再成交，成交确认，然后资金交收这样一个过程。
这个过程跟现在交易所的过程是完全不一样的，这个流程易方达基金已经全部实现全流程化。在这个流程当中，我们跟OA审批、托管行的实时的债券交收、资金交收对接。我们有这样的全资产，基金经理给我们下指令，我们可以做到全风控。我们的风控除了正常的委托端、O32的指令端风控以外，我们还补充做一些风控，比如说询价端、询价结果录入确认端，或者基金经理的投资策略端、风险试算端这样一些风控。我们也可以做一些由于O32系统无法涵盖的资产所做不到的风控，例如提供事前下指令、询价等等这样一些风控。我们还提供了盘中、盘后扫描的风控。还有一个我们系统支持多通道，刚才讲既然你是全资产，那你不能只支持O32，还要支持彭博，还要支持金交所的保单系统。事实上，这个多通道也意味着我们可以支持两套甚至多套的O32。很多基金公司用一套O32，它会觉得在基金处理这一块上压力很大，有的已经开始在用两套O32。两套O32带来的问题，就是你如何做到全资产的风控，那因为我们已经解决这个问题，所以你是可以支持多套O32的。
整个系统带来的最大好处，第一个就是提高效率。我举一个例子，就是存款业务。传统的存款业务靠人的手工，通过纸面的填写、盖章、签字，我们把它系统化、流程化、电子化以后，可以大大节省时间。经过初步统计，发现节省下来的时间可以达到30分钟。还有存款交易，其实易方达基金的货币基金量最多的时候为多个亿，大量的存款业务，但事实上易方达基金只要两个存款交易员就能够支持。还有我们的指数，易方达基金在行业里面应该是最大的，大概有16只，上系统之后，易方达基金只安排了2个指数基金经理专职做指数管理，其他的指数基金经理全部做量化增强、投资研究。而我们的同行，基本上要4个指数基金经理才搞得定。
我们另外一个亮点就是提升合规风控的比例。我们统计了一下，公募基金合规条目总数有条，易方达基金实现了条，覆盖率达到了96.6%。年金专户社保的可控合规条目数有条，我们系统已经实现了条，合规风控的比例覆盖度超过了90%以上。这也大大提高了原来很多合规风控条目的的范围，至少公司在风控这一块相对比较安心。易方达基金在辅助投资这一块，不仅提高了效率，降低了风控，事实上也致力于给基金经理提供辅助投资，尽量能够让他们提高投资的业绩。
现在我们这个系统的用户数已经超过人，12个部门在用，在上面管理的组合有个，管理的资产为亿。还有一个就是这个系统出来以后，基本上我们再拿新产品或者新业务创新这一块，我们不再害怕了。经过这个系统的建设，我们把业务重新梳理了一遍，这些新产品、新业务的到来更能体现易方达基金的优势。因此在创新产品方面，公司领导完全不考虑IT做不做得到，基本上说只要能拿到这样的产品，我们想办法就要做到。也正是因为这个要求，公司才能支持我们这样去做。
对于整个系统的建设，其实我们花了四年多时间。在年以前，它还是一个VBA指数管理工具；年6月份，易方达基金用新项目起了一套指数管理平台，当时还没有实时的资产，还是基于昨天的数据；年年初，易方达基金发布了指数管理系统2.0，开始有了实时资产，跟O32实现了对接；年年底，易方达基金又发布2.1版本，支持到固定收益、存款业务；年7月份，易方达基金发布2.4版本，全面支持固定收益、存款、银行间的一些业务、现金流。
我们觉得这个系统技术上并不难，主要难的是业务。做完这个事情，我们总结下来最难就是全资产支持、可用处理、全方面风控的支持，再一个就是流程如何贴近业务实际，提高整个公司业务效率。
关于经验教训，我们觉得这个系统搭建还是需要规划好长期目标，少走弯路。第二个，我们觉得还是要站在巨人的肩膀上发展。基金公司的核心为投资研究，内部系统开发需抓住核心，对于交易通道等需高可靠、高稳定、高性能却无个性化的处理交由外部开发商实现。第三个就是一定要贴合自己的业务实际，抓住瓶颈。对于未来，我们希望深度整合绩效风控与投资系统，进一步整合投资研究与投资管理，全面实现投研一体化，还有往权益类投资方面延伸。
谢谢大家！
主持人王德英点评：谢谢王总的精彩分享。我们可以看到，自己开发得好所能给公司带来的好处。确实，通过外部开发商与自己产品结合，能够使得我们的系统覆盖到业务的各个环节。我想，通过自己开发，我们可以把各个系统打通，使得各个业务环节得到这个系统的支持。从整体来说，投资，有投资前侧重于研究分析、投资中侧重于搭建、投资后侧重于归因。这些东西我们基金公司确实可以开发出很多很实用的产品，给业务部门带来效率，提高服务的质量。这些可能会成为越来越多的公司的一个选择。
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