核心观点:
沪深指数沪深指数银行和非银金融权重占比高，之后的两个行业是食品饮料和医药生物;从成分股来看，金融行业之外，医药生物和电子行业成分股数量较多；对于权重股机构覆盖度高，非金融成分股机构调研比率略高于整体A股；公募主动基金对于沪深的配置比例低于其相应市值占比，但比例在不断上升；沪深指数更偏向于大盘风格，但价值型和成长型配置均衡；指数PE估值位于10年内1倍标准差下附近，从半年尺度来看，现在沪深指数估值也处于一倍标准差之外，偏低估；指数波动率低，业绩预期增速稳健。
易方达沪深ETF
易方达沪深ETF跟踪偏离小，低于限定要求；,近两年基金规模快速提升;基金相关费用不断下调;场内交易额从年初的日均1千万左右提升至最近的1.5亿左右，为场内的流动性提供充分保证。
一、沪深指数沪深指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现，于年4月8日正式发布。依据《沪深指数编制方案》，其编制及基本情况如下。（一）指数编制1、样本空间沪深指数样本空间由同时满足以下条件的沪深A股组成：非创业板股票：上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来日均A股总市值在全部沪深A股（非创业板股票）中排在前30位；
创业板股票：上市时间超过三年。
非ST、*ST股票，非暂停上市股票。
2、选样方法沪深指数样本是按照以下方法选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司：计算样本空间内股票最近一年（新股为上市第四个交易日以来）的A股日均成交金额与A股日均总市值；
对样本空间股票在最近一年的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票;
对剩余股票按照最近一年A股日均总市值由高到低排名，选取前名股票作为指数样本。
沪深指数以“点”为单位，精确到小数点后3位，以年12月31日为基日，基点为点，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每半年审核一次沪深指数样本股，并根据审核结果调整指数样本股。一般在每年5月和11月的下旬审核沪深指数样本股，样本股调整实施时间分别是每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。（二）指数基本情况截止年4月17日，沪深指数成分股详细权重及市值分布如图所示。前40只权重占50.92%。市值分布在-亿区间的公司最多。截止年4月17日，沪深指数成分股详细行业分布如图所示。银行和非银金融权重占比最多，之后的两个行业是食品饮料和医药生物;从成分股来看，金融行业之外，医药生物和电子行业成分股数量较多。（三）机构
