导读：之前，bo姐写了两篇一季报的分析，讲了部分明星基金经理《傅鹏博、萧楠、周应波、劳杰男》、《朱少醒、董承非、周蔚文、刘格菘》。现在一季报差不多都披露完毕了，从整体情况来看，制造业成了香饽饽，金融业则被打入了冷宫。Bo姐看了下重点投资制造业的基金，过去几年的整体收益可以说是很给力了，不乏5年翻倍，甚至收益超%的好基金。今天我们来做一波初步盘点，同时看看这些优秀的基金经理最近有啥新动作。
亿涌入制造业
从一季报披露的数据来看，偏股型公募基金整体规模略有提升，相比较年年报总体规模增加.36亿。特别值得注意的是，制造业增加了.16亿，占比也由4季度的56.34%上升到59.27%。与之相反的是金融业，减少.81亿。
制造业的范围其实非常广，一类是一类是轻纺工业，包括食品、饮料、烟草加工、服装等；一类是资源加工工业，包括石油化工、化学纤维、医药制造业等；然后是机械、电子制造业，包括机床、专用设备、电子通讯设备、仪器等。因为涵盖众多行业，鱼龙混杂，徒劳无功的人并不在少数。像下面这只基金，在同期沪深取得了26.98%的涨幅的情况下，却是亏损了16.8%。
从年一季报来看，该基金重仓配置环保概念股，并且前两大重仓股，都是神雾系股票。两只大雷股，占到总资产的近20%。同学们，这个就是非常典型的反面教材，近20%的资金放在一个篮子里。。。
当然，总体来说，制造业还是一座巨大的金矿，开掘时间漫长而辛苦，但把控好方向，越往深处挖掘，便越发感叹其中蕴藏的财富的巨大。翻开过去几年的牛基，几乎总能看到制造业的身影。
消费和医药
消费和医药，是过去十年五倍股、十倍股辈出的行业。消费行业的代表基金之一，萧楠的易方达消费行业股票，从年9月28日到年5月21日，回报超过.38%。
从大类行业配置来看，基金是80%以上投资于制造业。
萧楠的投资原则是，以足够的安全边际，买入并持有优秀的消费公司。、、年，基金的收益分别是17.4%、8.46%和26.85%，在牛市中并不显眼。不过在年，业绩优秀的白马股迎来了春天，易方达消费行业也拿到了64.97%的收益，脱颖而出。4月8日，萧楠的易方达消费精选()发行，基金是买入高质量增长的消费股，目前正处于建仓期。医药基金中，郑磊的汇添富医药保健混合A可以算是老前辈了。该基金是年9月21日成立的，郑磊接手还不到2年。不过，在郑磊任职期间，这只基金可以说是风生水起，截至年5月21日，收益超%，最大回撤不到15%。
行业配置上，以制造业为主，然后是卫生和社会工作等。
郑磊的特点是，拥有全球视野，研究产业链上下游，对比全球科比公司。选企业时看重良好的商业模式、可持续的竞争优势和壁垒，构建组合时控制单一风格和行业集中度，一定要有5-10个不同的板块或来源。买入时综合考虑估值水平、长期价值、市场情绪等。年3月13日，郑磊的汇添富中盘积极成长混合A()发行，基金是从新兴消费、医药、TMT、环保新能源等领域，寻找优质的积极成长的上市公司。
大制造业
综合了消费、医药、先进制造业、新兴行业等的大制造主题基金，牛基同样层出不穷。老牌基金广发制造业精选混合，年9月20日成立，截至年5月21日，取得了.81%的收益。
基金的持股集中度较低，第一大重仓股立讯精密，连接器覆盖全球20%台式电脑，营收9年增加了60倍。
大制造主题基金，还有一只是最近新发的国泰大制造2年持有混合()。这只基金瞄准多个高科技含量的领域，包括机械设备、信息设备、医药制造业、食品制造业、国防军工、计算机、通信、家用电气、环保工程及服务、新能源设备等等，投资方向侧重于下面这三类：（1）高端制造和进口替代。（2）医药行业中的特色原料药（3）新兴行业，包括半导体、5G、军工等。基金经理是程洲，他的投资风格是擅长大类资产配置，严控回撤，精选景气度高的行业，重视龙头股，选择现金流好的公司。此前程洲并没有发行过制造业主题基金，不过制造业一直是他的重点投资方向。像是国泰聚信价值灵活配置A，70%以上投资于制造业。
年12月17日到年5月21日，累计收益达到.95%。
重仓股天宇股份，普洛药业等，主营业务都是化学原料药及中间体的研发等。年四季度，程洲大幅提升了特色原料板块的持仓占比，从4%上升到20%左右。当时正好买在特色原料的底部。
另一个典型案例是对5G的投资，年一季度开始，程洲开始进入5G板块，随后在市场低迷时，程洲又加大了5G板块的投资比重，在今年取得了一波大丰收。这次呢，程洲也是把对特色原料药和5G的深入研究成果，成功经验，延续到了国泰大制造2年持有混合上。程洲表示，在6个月的建仓期中，基金整体仓位会相对灵活，及时跟踪市场环境变化，判断证券市场发展趋势，进行稳健的大类资产配置，力争增厚业绩安全垫。大制造主题基金中，还有一只不得不提的是富国高端制造行业股票。年6月20日到年5月21日，基金累计收益达到.6%。第一大重仓股东方雨虹，是中国防水行业龙头企业。这只基金的基金经理是毕天宇，第一只管理的基金是富国天博创新主题混合，是任职超过13年的公募老人了，印象中，同一只基金任职时间这么长的，只有朱少醒等寥寥几人。明星基金里，傅鹏博的睿远成长价值，80%以上投资于制造业，东方雨虹同样是他的第一大重仓股。基金在年3月成立，开局业绩较差，受到很多嘲讽。但bo姐一直在文中讲，眼光要放长远，耐心点，如今该基金也取得了不错的超额收益。程洲的一句话让bo姐印象深刻。当有人问到，作为一只股票仓位60-95%的偏股混合，基金经理要如何控制大制造的回撤时，程洲的回答是：最重要的控制风险在投资发生的那一刻。易方达消费行业、汇添富医药保健混合A、国泰聚信价值灵活配置A、睿远成长价值等，都有过自己的平淡，甚至灰暗的时刻，但是对于能坚持下来的投资者，这些基金都给了他们较为丰厚的回报。基金经理最重要的风险控制，是发生在买股票的哪一刻。而我们基民最重要的风险控制，是发生在选择基金经理，买入基金的那一刻。本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。一些来不及分析的基金热点、投资风险，bo姐会朋友圈发下。想了解更多养基分析的小伙伴，可以识别下面